大资金又抄底了——道达投资手记

       一般来说，美联储降息周期一旦开启，将有望打开国内货币政策空间。这个利好，刺激了港股今天的走强，恒生指数跳空上涨1.06%，创下最近一个月以来的新高。但是，今天A股市场表现一般，对利好没有反应。

       周末，有一个脱口秀在各个微信群转发。这个脱口秀，是一位女士调侃其全职炒股的老公。

       该脱口秀，梗频出，比如“男子无财便是德”“以后找对象，就在某行情软件上找，一个渣男都没有，全中国最好的男人都在上面趴着”......

       行情低迷，看多唱多容易被骂，似乎只有不看多唱多才能与多数股民共情。

       行情有牛就有熊，有高潮就有低谷。如果不能正常看待熊市或调整市，反而充满负能量，那么容易出现像武侠小说中的“走火入魔”现象。要学会放平心态，坦然面对。

       当前，那些有投资价值且股价处于中低位的好公司，对于投资者来说是利好，市场低迷恰好是分步布局的时机。

       不过，有些行业及公司看起来是好行业好公司，但已经过了股价最辉煌的时候，最典型的莫过于2019-2021年那轮结构性牛市中的主线板块。

       一般来说，一轮牛市或结构性牛市中的主线板块，在接下来的熊市或调整市中，即便不是最熊板块，也基本会是表现落后的板块。

       谈到板块牛熊，就不得不提近期市场热议的三年期基金。这些基金，基本都是在A股市场核心资产的热潮达到了历史高点时成立的。

       据证券时报报道，2021年成立的43只三年期基金中，仅有汇安盛鑫三年定开一只产品业绩收正，而该基金为一只纯债产品，这意味着权益类产品业绩尽墨，且平均下挫幅度超过31%。

       我们回来聊聊市场。

       今天，大盘窄幅波动，上证指数全天波动仅16.27点，收盘微涨0.04%。

       由于高股息及权重股盘中的一度调整，使得市场情绪有所回暖，上涨个股家数较近期明显增多，截至收盘，有3843只个股上涨，1346只个股下跌。

       盘面的一个看点就是神秘资金继续买入。多只沪深300ETF尾盘成交额显著放量，大资金再度借道宽基ETF入市。

       Wind数据显示，华泰柏瑞基金、易方达基金、华夏基金、嘉实基金旗下的沪深300ETF今日累计成交额接近110亿元，相比上周五增加1.5倍。截至8月23日，上述四只沪深300ETF合计规模已突破7100亿元，8月以来的净流入额接近500亿元。

       财政部数据显示，1-7月证券交易印花税576亿元，同比下降55%。

       两相对比，这说明什么？在多数股民选择观望或者账户“躺平”的时候，却有大资金在抄底。未来，一旦行情好转，这段时间看空的股民会后悔吗？

       从上证指数的走势来看，从8月6日的2845点至今，上证指数已在2840点附近及上方震荡了15个交易日。此外，当前距离3174点以来的下降趋势线不远。

       如下图所示，上证指数的波动开始收敛，并进行到三角形的末端，这意味着距离变盘的时间越来越近了。

       从时间节点来看，上市公司中报将于本周披露完毕，届时市场对业绩的担忧将告一段落，这可能会成为大盘变盘的契机。

       6月28日至今，上证指数处于底背离状态，且出现了明显的超卖。只要结构不消失，达哥认为，届时变盘向上是大概率事件，但即便是向上变盘，也只能先当反弹看待。

       达哥的这个想法，不仅是建立在调整的时间与空间基础上的，也结合了中报因素。如果本周或9月初不变盘向上，那么很容易导致久盘必跌的情况出现。

       达哥的主观想法，会不会被打脸，只有交给市场先生决定。

       板块方面，今天新能源方向表现强势，比如固态电池、钠电池、钴金属、锂矿领涨，但这个方向多是板块超跌叠加消息刺激引发，其持续性一般都不强。

       最近几个月，这种偶尔出现中大阳线但又很快再度向下探底的现象，一直发生在新能源方向上。在达哥看来，即便见底，也会有一个中长期横盘震荡的过程。

       最近几个月持续提到的银行板块，今天震荡。前几天达哥提过，在连续两三根中阳线之后，需提防横盘整理或区间震荡。从最近几天的走势来看，印证了达哥的判断。

       昨天达哥重点提到的苹果概念，其板块指数今天上涨2.15%，表现不俗。其中，与苹果概念、消费电子、元器件有较大交叉的折叠屏概念，今天位居两市概念板块涨幅榜第二名。

       折叠屏概念大幅上涨，逻辑是折叠屏手机的销量大幅增长。CINNO Research数据显示，2024年第二季度中国市场折叠屏手机销量达262万部，同比增长125%，环比增长11%，同比、环比双增长，已连续第四个季度保持三位数的同比增长幅度。

       消费电子概念中，近期驱动的不仅有苹果概念、折叠屏概念，今天还出现了一个新的方向，那就是智能戒指。

       根据美国商标和专利局最新公示的清单，苹果公司获得了一项智能戒指专利，探索智能戒指在追踪佩戴者健康生理数据之外，还能进一步联动苹果生态中的Vision Pro头显、iPhone、iPad、Apple TV等设备。

       从消费电子概念、苹果概念两大板块指数来看，目前的波动已经收窄，并面临上方下降趋势线的压力。当前，需要重点关注能否突破下降趋势线。

       如果向上突破，那么可以投入更多精力加以研究。如果不突破，K线走势继续向三角形末端收敛，那么需注意节奏，考虑高抛低吸，在苹果新品发布会举行之前，还能反复活跃。

       最后达哥作个总结：大盘变盘时间渐近，耐心等待反弹，等上市公司中报披露结束后，走势会更清晰。风险方面，高位股、近期大涨股，要有中报业绩低于市场预期的预期。短期方面，关注折叠屏、苹果概念、AI手机、AI PC、智能戒指等题材。