中报业绩验证半导体景气上行，下半年板块有望进一步复苏

8月29日，三大股指走势分化，盘面上半导体、电池等成长板块大幅走高。聚焦半导体设备材料上游产业链的中证半导指数现涨1.49%。成份股方面，文一科技、立昂微、捷佳伟创、中晶科技等股涨逾5%，兴森科技、中微公司、北方华创等股跟涨。

跟踪标的方面，半导体设备ETF（561980）盘中一度涨逾2%，午后涨幅有所回落。截至发文该ETF实时涨幅1.61%。

消息面上，昨日北方华创披露中期报告。上半年营业总收入123.35亿元，同比上升46.38%，归母净利润27.81亿元，同比上升54.54%。按单季度数据看，第二季度营业总收入64.76亿元，同比上升42.15%，第二季度归母净利润16.54亿元，同比上升36.98%。

此外另一设备股拓荆科技也披露了中期财报，公司上半年营业总收入12.67亿元，同比上升26.22%，归母净利润1.29亿元，同比上升3.63%。按单季度数据看，第二季度营业总收入7.95亿元，同比上升32.22%，第二季度归母净利润1.19亿元，同比上升67.43%。

截至到目前，中证半导指数前十权重股中有7只发布了中期财报，其中全部实现营业收入同比高速增长，归母净利方面除中微公司外也是全部实现归母净利同比增长。

此外，根据SEM与TechInsights合作报告，2024上半年半导体资本支出偏保守，同比减少9.8%，预计三季度开始转为积极，其中存储相关环比增长16%，非存储相关环比增长6%。TechInsights市场分析总监表示，今年整个半导体供应链都在复苏以应对2025年市场需求的激增。

华福证券最新分析认为，中国的晶圆代工企业由于较早的库存调整和当地无晶圆厂客户的库存补货增加而更快反弹，其中，部分公司业绩发布了强劲的季度业绩和积极的展望，整体产能利用率已经回升至 80%以上。预计下半年随着电子需求旺季来临，晶圆厂稼动率有望持续回升。

半导体设备ETF（561980）复制跟踪中证半导体产业指数走势，该指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，前十大成份股覆盖北方华创、中微公司、中芯国际、韦尔股份、海光信息、华海清科、拓荆科技、南大光电、沪硅产业、长川科技等公司，合计占比约76%，指数集中度相对较高。

行业分布上，该指数更侧重上游设备、材料等。按照中证指数公司数据，“半导体材料与设备”占比约70%。从产业链角度看，上游的半导体设备和材料国产替代空间广阔，持续受到市场重视和产业政策支持。场外可通过联接基金（A：020464；C：020465）进行关注。