银行板块全线重挫，A股却放量反弹！这回真不一样了？

       8月29日，市场全天震荡分化，深成指、创业板指反弹，沪指调整。截至收盘，沪指跌0.5%，深成指涨0.94%，创业板指涨0.65%。 

       板块方面，光伏设备、折叠屏、人形机器人、牙科医疗等板块涨幅居前，银行、房屋检测、高速公路、免税等板块跌幅居前。 

       总体上个股涨多跌少，全市场超4100只个股上涨。沪深两市今日成交额6072亿，较上个交易日放量1106亿。

       万物皆周期，再紧密的抱团也有松动之时。

       而今天，很可能就是以银行股为代表的高股息资产，变盘向下的节点。

       虽然资本市场永远只有“可能”而非“绝对”，但从近两天的K线来看，不论银行板块还是红利指数，短期趋势确实“走坏”了，至少也需要时间修复。

       历史经验告诉我们，当大象不再起舞，小盘股的春天似乎就要到了。选择相信这一点的资金，今天已纷纷用脚投票，奔向亟待超跌反弹的方向。 

       化用近期热门游戏《黑神话：悟空》里的一句台词来说——

     “既见未来，为何不buy？”

     “大象”全线崩跌，市场风格生变？

如前所述，今天银行板块出现了罕见集体杀跌。甚至，近期被市场热议的六大行，普遍跌幅都超过4%。

       六大行上次遭遇这样的单日重挫，还是去年5月10日，收复这根阴线用了5个月。

       值得注意的是，超4100只个股上涨的今天，杀跌的除了银行股，还有不少“中字头”。总市值较大的个股里，中国神华、中国石化、中国石油、中国核电、中国电建、中国交建、中国铁建、中国中冶等，也是全线飘绿。

       近期回调较多，但年内仍累计上涨的红利指数，也收出一根破位阴线。

       受权重板块走弱影响，今天沪指在三大指数中走得最弱；与之相对的是，护盘资金近期持续买入中证500ETF、中证1000ETF，向部分中小盘股注入流动性，市场各方也默契地做起了超跌反弹。

       当然，大家此时保持谨慎，对单日盘面异动“半信半疑”，是很合理的。

       关键疑问就是——经过今天的杀跌之后，红利资产未来会如何演绎？

       据券商中国，有分析人士认为，从交易层面来看，资产杀跌的主因往往是筹码高度拥挤。据中银证券量化研究，在此次杀跌之前，红利风格拥挤度处于2016年以来最高点。这一点可以参考2021年春节之后消费板块的走势。

       然而其指出，红利资产又有所不同：

       一是因为投资的本质其实就是对于股息和资本利差的追逐，因此红利也是投资的目的之一，而此前消费板块抱团那次并没有这个特征；

       二是在经济下行阶段，投资者风险偏好下降，会倾向于追逐类国债资产，所以最近两年国债涨幅非常大，而最近被抱团的个股基本上也有类国债的特征。如果经济下行的趋势不能扭转，这类资产可能还会被追逐。

       要解决市场根本的问题还要从流动性着手。5000亿元上下的成交金额，并不足以支撑市场走太远，即使这些上涨的股票全都是小票。

       今天市场确实较昨天明显放量了，但仅仅只是在大盘股出现巨大波动的背景下。因此，还需要进一步观察这种级别放量的持续性。

       毕竟，A股上一次达到万亿成交额，已经是近4个月以前（5月6日）的事情了。

       白酒板块反弹，消费电子持续活跃

       昨日因部分个股业绩利空而大跌的白酒板块，今天放量反包，而催化同样来自业绩面。这或许说明，跌至低位后，当下板块的波动更多来自情绪和资金面。

       昨晚五粮液披露的半年报显示，公司2024年上半年实现收入506.48亿元，同比增长11.3%，实现归母净利润190.57亿元，同比增长11.86%。五粮液2024年的经营目标是“营业总收入持续保持两位数稳健增长”，上半年不仅营收增长达标，盈利也实现了两位数增长。

       二季度，五粮液营收同比增长10.08%，归母净利润同比增长11.5%，也保持了两位数增长。这也是五粮液首次半年营收跨过500亿元大关。

       五粮液半年报披露后，多家机构给予“买入”评级。东吴证券表示，公司年内普五动销保持稳健，看好2024年量价策略转变为中长期价格空间打好基础，同期1618、低度、文化酒等产品多点开花，系列酒品牌营销高举高打，预计有望贡献积极增量。

       虽然今天上涨的板块很多，但早上大盘还在探底阶段就逆势走强的消费电子，或许值得单独一提。

       消息面上，8月28日，华为在东莞松山湖举办了华为玄玑感知系统暨穿戴创新技术发布会，正式发布华为首个运动健康核心技术品牌——玄玑感知系统。

       此外，继智能眼镜、柔性屏后，这两天智能戒指又引发关注。据报道，最近苹果公司获得了一项智能戒指专利，探索智能戒指在追踪佩戴者健康生理数据之外，还能进一步联动苹果生态中的其它产品。

       此外，随着A股半年报的集中披露，消费电子行业上半年的整体业绩情况逐渐显露出来。Wind数据显示，截至8月28日16时左右，以申万行业分类统计，A股共有65家消费电子公司交出了2024年上半年成绩单。其中，有43家归母净利润实现增长。

       经济参考报从工信部获悉，今年以来我国消费电子行业生产形势平稳运转，折叠屏手机、AI手机、智能家用机器人等新技术新产品加速探索落地，推动行业整体实现量的合理增长和质的有效提升。

       业内人士认为，消费电子一头连着百姓生活，一头连着工业制造，是行业扩内需、优供给的重点。下半年，我国有望抓住新一代人工智能带来的产业升级、经济社会深入智能化转型等机遇，加强新技术新产品应用落地，持续提升产业链供应链韧性和安全水平，进一步巩固行业向好态势。