首页 > 财经 > 私募和公募有什么区别?

私募和公募有什么区别?

发布时间:2022-07-31 19:59:33
欧意最新版本

欧意最新版本

欧意交易app是全球排名第一的虚拟货币交易所。

APP下载  官网地址

经常做基金投资的朋友,相信大家都有两个名字比较熟悉,一个是公募,一个是私募,但是对于公募基金和私募基金,很多人都傻傻分不清,那这两者到底有什么共同点和区别呢?

在回答这个问题之前,我们先来了解一下什么叫公募,什么叫私募。

公募基金是受到政府主管部门的监管,向社会公众进行公开发售,向不特定的投资者公开发行的基金,目前市场上绝大多数基金都属于公募基金,比如我们在支付宝或者几家平台上看到的一些基金,基本上都属于公募基金。

私募投资基金是指以非公开发行方式向合格投资者募集的,投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的的投资基金。

我们再来看一下公募基金和私募基金有什么区别。

虽然公募基金和私募基金都属于基金的范畴,但是两者的区别是非常明显的,这两者的区别主要体现在以下几个方面。

1、募集方式不一样

公募基金可以向公众进行募集,针对的是不特定的人群,只要你有钱符合条件都可以购买,比如债券基金,股票基金都属于公募基金,大家随时可以购买。

而私募基金是不能向公众进行募集的,只能针对特定的人群募集,特定人群可以是个人也可以是机构。

2、对投资者的要求不一样

公募基金对投资者的要求非常低,只要大家有钱都可以购买,所以大多数人都符合公募基金的募集对象。而私募基金对投资者的要求是非常高的,一般情况下要求投资者拥有300万以上金融资产,过去三年年平均收入达到50万以上等等,所以是符合私募基金的人数是比较少的。

3、投资门槛不一样

公募基金对投资者的门槛要求非常低,很多公募基金只要10块钱以上就可以购买,有一些货币基金甚至一块钱以上就可以购买。而私募基金的投资门槛是比较高的,正常情况下都需要100万以上起投,甚至需要300万以上。

4、基金人数规模不一样

公募基金可以对公众进行募集,所以投资人是非常多的,一个公募基金有可能有几万人甚至几十万人的投资者,类似天弘余额宝基金这种甚至有几千万的投资者。而私募基金的投资人数一般都比较小,正常情况下一般不会超过200个人,如果人太多了就有可能涉嫌非法集资,通常情况下公司型基金有限公司LP不超过50人,股份公司LP不超过200人,合伙型基金LP不超过50人。

5、投资标的不一样

公募基金一般投资标的都比较稳妥,主要以国债,债券,股票,货币基金,央行票据,银行同业存款等为主要投资目标;而私募投资除了一些阳光私募之外,更多的是投资一些非标资产,比如有些私募投资主要是投资企业的股权,然后等企业在三板上市之后退出。

6、信息披露不一样

公募基金因为针对是普通的大众群体,而且是市场上主要的基金方式,所以公募基金受到监管是非常严的,需要披露的信息也非常多,公募基金的投资目标、投资组合、产品净值、投资经理等信息都需要对外公布。而私募基金一般情况下不会对外披露太多的信息,基本上只有内部投资者才知道项目的具体信息,保密性比较强,

7、投资期限不一样

公募基金的投资期限是比较灵活的,正常情况下需要确认份额、开始计算收益、发放收益,正常情况下等收益结算完之后就可以卖掉,所以是投资期限是非常灵活的。而私募投资的期限一般都比较长,正常情况下一个项目的投资期限都需要2年到5年之间,有些项目投资回报周期比较长的,甚至需要10年。

8、投资回报率不一样

私募基金的投资风险要远远高于公募基金的投资风险,因为私募基金所投资的标的一般都是非标资产,正因为风险比较大,所以私募基金潜在的投资收益是比较高的,有些项目如果表现比较好,甚至可以达到几倍几十倍以上回报率,比如有很多私募机构投资一家企业,等他上市之后退出就可以实现非常高的收益率。

而相对于私募基金来说,公募基金的投资收益率虽然也比较高,但是跟私募基金没法相比,正常情况下公募基金的收益是很难实现翻倍的,除非出现非常好的行情。

9、管理机构收益来源不同

公募基金管理机构的主要收入来源靠的是管理费,这个管理费是固定的,所以不管基金的收益表现是如何,公募基金管理机构都可以旱涝保收。而私募基金一般没有固定的收益,管理机构的主要收益来源于项目的表现,一般私募管基金管理机构会收取项目收益的20%作为回报,甚至有些私募基金会跟投资者签订相关的协议,如果项目投资收益率超过多少的时候,多出来的收益大部分归私募基金管理机构所有,这意味着如果项目回报率越高,私募基金管理机构的收益也越高。

根据最新统计,我国私募基金的规模超过14万亿,达到14.34万亿,私募基金进入越来越多投资人的视野。让人不解的是,公募基金和私募基金有何区别呢?为什么私募基金销售火热?

01 公募基金和私募基金的区别集中在4个方面简单来看,公募基金面向不特定社会公众公开发售,募集资金,而私募基金则主要通过非公开发售,向特定群体募集资金,这就是“公募”与“私募”名称区别的来源。

由于服务人群的不同,公募基金和私募基金体现出以下4方面区别:

第一,投资门槛不同。公募基金面向社会公众,投资门槛较低,一般1-100元起投,大部分公众都可以参与投资;私募基金则需要对投资者进行“合格投资者”认定,私募基金风险较高,因而投资门槛较高,通常30万起投,有的甚至50万起投、100万起投。第二,投资范围不同。公募基金是标准化产品,投资标的主要是股票债券等,而私募基金则自由很多,基金公司可以自由选择投资标的,它可以投资未上市公司的股权等等风险更高收益也更高的标的。

第三,投资限制不同。公募基金是社会化产品,服务的主要是社会公众,因此监管机构对公募基金的监管非常严格。从如何投资、到资金监管、再到持股要求,公募基金整体的运营过程都处在监控之下。无疑,监管是有成本的,社会公众资金少,风险承受能力差,因此有关部门需要维护大众利益,严格监管基金公司。而私募基金则不同,它主要服务高净值人群,这些人资本雄厚,风险承担能力强,本身对于理财也有较深了解,因此对于私募基金的监管比较松,投资限制比较少。

第四,开放期设置不同。私募基金一般会设定固定的开放期,投资人只有在开放期内,才可以申购赎回,其他时间,基金操作暂停。大部分私募基金的开放期在1个月、3个月、或者1年。理性来看,随买随卖对于基金运营是不利的,设置开放期可以减少份额变化对基金运营的影响,减缓基金净值波动的范围。然而,公募基金服务群体更广,人群对于资金的需求需要考虑,因此,公募基金只能随时申赎。

02 对于基金经理而言,私募基金是“香饽饽”在中国的基金市场,基金经理岗位变动的频率很高,而公募基金奔私是重要的趋势。大量基金基金在公募基金取得亮眼的业绩之后,就奔私,自行开设基金。

为什么基金经理喜欢“奔私”,这与业绩报酬计提基准设置有关。

公募基金根据基金规模提取管理费,相比起谋求更好的基金业绩,基金公司更希望做大基金规模。公募基金只收取固定管理费,在一定程度,抑制了基金经理的工作热情。

私募基金则按照业绩表现核算收入,基金营收超过一定比例,基金经理可以按照事先约定的比例,提取收益,这对基金经理而言,是非常大的金钱诱惑。

除此之外,刚刚说到,公募基金受到的监管很多,基金经理是“带着镣铐跳舞”,而奔私之后,基金经理受到的限制很少,能够“一展抱负”。

举个例子,曾有一个基金经理看好茅台公司,结果他的私募基金在几年内就只持有茅台一只股票,这在公募基金是不可想象的。

03 对于绝大多数投资人,私募基金不一定是更优选项说了这么多,私募基金就一定比公募基金更好么?我认为并非如此,事实上,对于绝大多数投资人而言,老老实实买公募基金更靠谱。

第一,看收益,大部分私募基金的收益并不比公募基金高。市场上有不少私募基金的神话,但是人们的视线常常被神话吸引,而忽略了“噩梦”。私募基金的业绩差别是非常大的,头部基金确实收益不菲,但是投资亏损、甚至基金经理跑路的私募,也不在少数。

数据显示,目前,成立时间超过10年并且还在正常运营的私募机构有90家,90家私募机构十年平均收益为145.18%,其中36家私募机构十年年化收益超过10%。

排名第一的私募机构林园投资年化收益高达20.66%,但是从排名第10的私募机构开始,年化收益就在12%左右,不少公募基金也能够达到这样的收益水平。

第二,看风险。通过刚刚的比较,大部分私募基金业绩并没有比公募基金更好,但是私募基金的投资风险显然是更高的。一方面私募基金受到的监管更少,另一方面,私募基金经理按照业绩拿钱,因此,私募基金往往有赌博心态,常常会投资一些高风险高收益的项目。

对于投资人而言,这可不是好事,缺少了风险控制,私募基金就像是“火药桶”,一旦出现投资失误,就可能跌入万丈深渊。

综上所述,公募基金和私募基金的区别主要体现在4方面,对于基金经理而言,私募是一个好去处,但是对于投资人而言,私募基金不见得比公募基金更好。

以上是我的一点看法,希望对你有帮助,也欢迎在留言区一起探讨。

我是正好,专注小白理财的80后巨蟹男,请关注@正好的成长笔记,和我一起慢慢变富。

码字很辛苦,新手求祝福,请您点个赞!

(责编: admin)

免责声明:本文为转载,非本网原创内容,不代表本网观点。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。

如有疑问请发送邮件至:goldenhorseconnect@gmail.com